גל טוויטובדרך כלל כשאנחנו מדברים על השקעות בשוק ההון, אנחנו מתכוונים לבורסה, בין היתר באמצעות קרנות פנסיה, קרנות השתלמות, פק"ם סגור, קרנות נאמנות, קופות גמל, וכו'. אולם רבים מחפשים אפיקי השקעה אלטרנטיביים, בעיקר משום שהשוק הבורסאי נראה מסובך ומסוכן מדי. הדבר נכון במיוחד במצבי משבר גלובליים כמו המלחמה באוקראינה, משבר כלכלי עולמי, מגפה, עליית ריבית, אינפלציה דוהרת, ועוד.
בנוסף, הבורסה מרתיעה משקיעים רבים – אם משום שחלק גדול מהחברות הנסחרות בה בישראל אינן יציבות דיין בחלוקת הדיבידנדים שלהן, אם משום שהבנקים גובים על ניהול בבורסה עמלות גבוהות מאוד, ואם משום שבתי השקעות וחברות פיננסיות לא מעניקים ייעוץ פיננסי מספק. מסיבה זו רבים פונים לחפש מסלולי השקעה אלטרנטיביים, שבהם יש קורלציה נמוכה יחסית לשוק המסחר הבורסאי ואשר בהם ניתן יהיה לעשות רווחים גם בתנאים ובתקופות בעייתיים.
מהן קרנות השקעה אלטרנטיביות?
קרנות השקעות אלטרנטיביות אלה אינן מתבססות על תיקי ההשקעות הרגילים בבורסה ומייצרות פיזור סיכונים רחב, ולכן הן מבטיחות למשקיע פחות תנודתיות של תיק הנכסים שלו. הן יכולות להתבצע בישראל או בחו"ל בתחומים שונים כמו נדל"ן מניב, אשראי צרכני, ועוד.
אשראי צרכני
אשראי צרכני הוא קבלת הלוואה מכספי הציבור באמצעות פלטפורמות P2P – הלוואות עמית לעמית, הידועות גם כהלוואות המונים או הלוואות חברתיות. בתוכניות אלה פרטים ועסקים קטנים מקבלים הלוואות הממומנות על ידי אנשים וחברות אחרות, במקום לקבל הלוואה דרך הבנקים, חברות כרטיסי האשראי או גופי מימון אחרים. היות שפיזור הסיכון נעשה בהלוואה שכזו בין מלווים רבים, הרי שגם אם הלווה לא יצליח להחזיר את ההלוואה – הפגיעה בכל מלווה תהיה קטנה.
ההלוואה ניתנת לפי שיקולים שונים: העיסוק של הלווה, אזור המגורים שלו, ועוד. פעולת ההלוואה מנוהלת על ידי חברה שגובה עמלות מהלווים והמלווים. אפיק השקעה זה הוא בעל תנודתיות נמוכה יחסית, גם בזמני משבר, וההלוואות הן לתקופות קצרות. אשראי צרכני זה מבוסס גם על השוק האמריקני, כאשר הצרכנים המלווים הם בעלי דירוג אשראי גבוה.
נדל"ן מניב
קרנות ריט (קרן להשקעות במקרקעין) משקיעות בנדל"ן מניב כמו בנייני מגורים, מרכזים מסחריים, בנייני משרדים, מרכזים רפואיים, חוות שרתים, מרכזים לוגיסטיים, מרכזי אחסון, ויתר נכסים אשר מניבים הכנסות משכירות לטווח ארוך המחולקות כדיבידנד. הן פעולות כמניות רגילות אולם בתנאים מיוחדים – אחזקה על ידי בעלי שליטה רבים, מינוף מוגבל, פטור ממס חברות. מסיבה זו בארה"ב, למשל, קרנות אלה אהובות במיוחד על המשקיעים המוסדיים משום שנייר ערך זה הוא בעל רמת סיכון נמוכה יחסית, עם תשואה ידועה מראש ותשלום דיבידנד קבוע. גם בישראל פועלות מספר קרנות ריט.
בתי השקעות ישראליים מספקים הלוואות חוץ-בנקאיות קצרות מועד שונות נושאות ריבית המגובות בנכסי נדל"ן מניבים איכותיים בחו"ל, חלקם מאוכלסים ונמצאים בערים מרכזיות.
קרנות המעניקות הלוואות גישור ליזמי נדל"ן
המדובר ביזמי נדל"ן שזקוקים למימון לצורך שיפוץ נכס לטובת מכירתו ברווח או השכרתו. במקרה זה ההשקעה נעשית כנגד בטוחה של הנדל"ן ולאחר בדיקת עומק של הקרן את העסקה, תוך גביית ריבית גבוהה מהלווה. הלוואות קצרות טווח ניתנות גם לחברות נדל"ן מובילות שרוצות לרכוש נכסים בעלי ערך רב.
קיימות קרנות השקעה אלטרנטיביות נוספות – כולן מהוות תחליף הנושא ריבית יפה למשקיע.
